苦撐之后，遠洋集團還是要境外債整體展期了

@房財經 竇文輝

苦苦支撐了不到兩個月，遠洋集團最終還是扛不住了。

9月15日一早，其發布了境外美元證券停牌的公告——將啟動境外債務全面重組工作，暫停支付所有境外債券，包括8支由遠洋集團擔保的美元債，總規模39.2億美元。

值得指出的是，在此次暫停支付的票據中，涵蓋了8月份已經得到債權人豁免的3支債券，分別是2024年到期6%票據、2027到期5.95%票據、2029到期4.75%票據。

它們最近一期的利息，被分別押后至9月30日、10月4日、10月5日支付。

而事實上，在此前遠洋集團尋求債權人豁免期間，2024年票據就已經于寬限期最后一天8月13日，因未支付2094萬美元利息，導致正式違約。

只是，隨著8月17日三支債券特別決議議案的通過，遠洋集團用了不到一周時間，便將暴雷的帽子摘掉。

但這一次，遠洋集團自己官宣的暫停所有境外債的支付，是否意味著9月30日將不再支付2024年票據利息？

若如此，遠洋集團將第二次踏上違約的道路，真正成為暴雷房企。

展期前后

在公告中，遠洋集團交代了行業持續下行期間，為何停止支付境外美元債務的背景，以及自身所做的努力。

自2021年下半年以來，房地產行業經歷了重大變化，開發商在流動性和資金方面，面臨著前所未有的挑戰。在此情況下，遠洋集團持續采取加大銷售回款、推進資產處置、嚴控費用支出等措施積極應對，努力兌付債務。

但進入2023年以來，在行業銷售和融資環境未明顯得到改善的形勢下，其協議銷售額快速下降，資產出售不確定性增大，各項融資活動持續受限。

為應對日益嚴峻的流動性壓力，遠洋集團一直與債權人積極對話，努力主動管理其負債，包括但不限于就2024年票據等三支美元債，進行同意征求。

遠洋集團表示，盡管作出了該等努力，但預計其流動性在短期內，仍將面臨持續挑戰。

鑒于上述背景，遠洋集團認為最佳的出路是對境外債務進行全面重組，確保債權人得到公平公正的待遇，提供可持續的資本結構，并為其穩定運營奠定基礎。

遠洋集團的危機始于境內債券“18遠洋01”。該債券規模20億元，于2018年發行，期限5年，于今年8月2日到期。

6月份，就有市場傳言遠洋集團不能于到期日如期兌付，導致其旗下債券集體跳水。但最終18遠洋01”成功展期12個月。

在尋求境內債券展期的同時，遠洋集團也于7月26日就上述三支美元債券利息，尋求延期2個月支付。

一時間，就在外界紛紛議論遠洋集團已經暴雷的同時，它并沒有被外界的雜音所干擾，而是馬不停蹄地與債權人進行溝通。

最終，8月17日遠洋集團公告，成功就上述三支票據舉行特別決議議案，獲得債權人的正式通過。

得到債權人的豁免，也意味著遠洋集團不再違約，理論上不會對其信用帶來任何影響。

只是，這種利好只維系了一個月時間。

無奈的現實之選

直到此刻，遠洋集團仍不愿被外界貼上暴雷的標簽，盡管已舉步維艱，但它認為并沒有公開違約。

事實也的確如此。而接下來能否會支付此前已得到豁免的3支美元債券的利息，則是評判其是否暴雷的關鍵。

按公告中遠洋集團所說，停牌暫停支付所有境外債券后，何時恢復，取決于整體重組或延期解決方案何時獲得實施。

這種說法意味著，除非在9月底完成境外債的全面重組方案，否則其大概率會隨著2024年票據展期后仍未支付利息，而正式違約。

公告稱，在制定可行的境外債務整體方案時，遠洋集團集團將遵循兩個指導原則：尊重所有債權人現有的法律地位，以及債權人之間的法律償付順序，公平對待所有債權人；實現長期、可持續的資本結構，以降低業務運營風險并未所有持份者釋放價值。

遠洋集團已委任華利安諾基為財務顧問，并委任盛德律師事物所為法律顧問，協助其針對現有資本結構和流動性挑戰，進行評估并制定最佳解決方案。

也就是說，接下來將是一個尋求整體展期方案的漫長過程。

事實上，其一個月前通過就債券違約提出豁免權，而沒有尋求整體債務重組的動作，一度被外界視為，為其他類似房企提供了一種全新的緩沖方案。

但隨著9月15日公告的發出，令人惋惜的同時，也多了些許驚訝。為何只過了一個月時間，遠洋集團便“反悔”了？

毋庸置疑，前端銷售的持續萎靡，是重要因素。

就在遠洋集團努力尋求自救的8月份，它的協議銷售金額僅為19.7億元，較2022年同期90.6億元，下降了78.26%；平均銷售價格9900元／平米，上年同期為15500元／平米。

前8個月，累計協議銷售價格401.2億元，同比下降34.29%；平均銷售價格12500元／平米，同比減少24.24%。

這充分說明，指望銷售的回血來維系高昂的債務，短期內已成水中望月。官宣展期，似乎成了無奈的現實之選。

遠洋集團表示，接下來將集中一切必要資源，確?，F有項目交付，加快在建物業及已竣工物業的銷售，穩定業務運營，保障購房者、合作伙伴及所有持份者的利益。

與之前的努力相比，接下來的遠洋集團，將真正進入漫長的自救之路。